11家砂石企业宣布破产或进入破产程序

 

　　东巨砂石进出口连云港有限责任公司、东巨砂石进出口连云港有限责任公司、密山市穆棱河砂石经销站、嘉荫龙昌砂石经销有限公司、泰州浙港砂石有限公司、抚州市恒盛砂石有限公司、抚州市恒绿砂石有限公司、重庆雷蒙洛克砂石制品有限公司破产、广西路源建材公司破产清算资产二次拍卖、鸡西市鸡冠区太阳升村砂石厂、黑龙江省牡丹江市建设砂石厂等砂石企业、建材企业破产清算或进入破产程序。

 

 

 

 

　　业绩下滑，水泥厂扎堆卖资产

 

　　据不完全统计，今年以来成交以及正在披露转让的48个水泥厂项目，涉及金额12.67亿元，其中已成交33个项目，成交金额合计4.97亿元，正在披露转让的15个项目转让底价合计7.7亿，个别项目或因转让金额涉及资金额较大，从年初2月份开始挂牌出让，至今未成交。

 

 

　　据此前消息，近年来水泥需求不佳，企业综合成本持续增加，生存压力加大。部分企业负债率上升，面临资不抵债，1-10月份55家水泥企业宣告破产或重整。近期，上海九峰水泥、陕西西京水泥、秦岭水泥、湛江鱼峰水泥、江苏海安交通水泥等多家企业也登上了破产重整平台，涉及企业已达60家。

 

　　受房地产持续调整以及水泥行业产能严重过剩影响，水泥市场量价齐跌。前三季度，全国水泥产量14.95亿吨，全口径同比下降4.32%，产量创下近13年来新低。效益方面，受水泥价格跌幅较深和需求下滑影响，行业效益大幅萎缩，水泥企业亏损面或超50%。

 

　　从水泥行业19家上市公司三季度报来看，仅塔牌集团和青松建化两家企业实现利润增长，冀东水泥、山水水泥、亚泰集团、西藏天路、福建水泥等5家企业出现亏损，其余12家公司利润同比下滑。

 

2023年前三季度19家水泥上市公司盈利情况

 

 

数据来源：上市公司2023年三季度财报

 

　　下游1600多家建筑企业破产

 

　　从各企业三季度财报数据可见，因“信用销售”增加，多数企业应收账款增幅较大。其中海螺水泥2023年前三季度的应收票据及应收账款为137.4亿元，同比增长53.68%，其中应收票据88.92亿，同比增长40.71%，应收账款48.53亿，同比增长84.93%。

 

部分上市公司应收票据及账款一览

 

　　截至2023年9月30日

 

数据来源：上市公司2023年三季度财报

 

　　上市公司多为行业的头部企业，上市公司业绩下滑较大也意味着整个行业的业绩同比下滑幅度较大。应收账款增加也意味着部分赊销账款或存在“坏账风险”。与此同时，行业内非头部企业多已在破产的边缘挣扎多时。

 

　　从下游市场来看，11月份又有306家建筑企业宣告破产重整，叠加此前破产重整的1300多家企业，破产重整的建筑企业已达1600多家。这也意味着平均一个月内就有百余家企业破产重整。

 

 

　　备注：此表为2023年11月1日-2023年11月30日全国建筑企业破产重整案件信息汇总，信息来源：全国企业破产重整案件信息网万亿国债刺激，水泥市场普涨

 

　　从终端市场来看，近期万亿国债发行极大提振市场情绪，水泥价格一改此前的跌跌不休，在12月份开始就出现了普涨行情。贵州黔南、黔东南、黔中等区域水泥报价上调30-105元/吨 。云南多家企业通知上调报价30-55元/吨。大理、丽江、迪庆等地区上调水泥价格30-40元/吨；文山、红河、曲靖等地区上调水泥价格50元/吨；保山、德宏地区上调水泥价格30元/吨；怒江地区上调30元/吨。湖北武汉及周边区域水泥企业上调报价10-30元/吨。广东湛江上调散装水泥价格10-15元/吨。安徽合肥、安庆、铜陵、池州、阜阳、淮南主流品牌水泥上调10-30元/吨。江苏宿州、淮北、徐州等地水泥价格上调10-25元/吨广西北海地区主导企业通知上调水泥价格10-20元/吨。湖南衡阳、邵阳、常德、娄底、湘潭、株洲、长沙、永州市场水泥价格上调10-30元/吨。辽宁部分窑企业通知上调熟料报价10-15元/吨 。

 

 

 

 

　　部分企业涨价通知

 

　　涨价，令部分快撑不住的水泥厂，得以存续。各区域水泥企业快速进入回血阶段，个别以仿冒、造假，超低价销售的小作坊“满血复活”……相关行业人士表示，此时大企业、小企业，高成本、低成本一起复价上调。大企业提升了盈利，中小企业输血后复活，过剩依然严重。这么个涨法叠加一万亿的刺激，2024年一季度或将有个“高起点”。但也不排除部分企业已经停产放假，这一轮涨价是涨了个寂寞！

 

　　新一轮砂石行业洗牌开始

 

　　我国砂石产能之所以暴增，在短短几年时间需求关系出现了过山车般的巨变，很大程度上缘于一些非砂石类企业的大举进入。这些企业财大气粗，资金实力雄厚，技术力量强大。他们进入砂石行业后，以雷震万钧之力、风卷残云之势，攻城略地、所向披靡，彻底打破了砂石行业固有的安于现状、小打小闹局面，也颠覆了砂石行业以民营为主的传统格局。

 

　　这些大型企业进入砂石行业后，相继投资建设了一大批引领行业发展的大型、超大型砂石矿山，带动了砂石行业的升级换代和转型升级工作，但同时也加剧了砂石行业的变革，加速了砂石行业产能扩张速度，导致了砂石行业一夜之间由“一砂难求”沦落为少人问津。

 

　　这几年对砂石产能扩张贡献最大的当属水泥行业。水泥矿山与砂石矿山同为主要的建材原料，原本就是一对同病相怜、关联度颇高的孪生兄弟。水泥市场行情好，砂石行业也跟风涨，反过来，砂石市场形势不好，水泥行业也会随之降温。这与其共同构建的混凝土产业链有着莫大的关系。

 

　　重要的是，大型水泥矿山发展砂石产业有着特殊的优势，因为其在过去多年发展过程中已经具备了水泥、砂石、混凝土全产业链发展的核心优势，在这一轮布局砂石产业中具有比其他主体企业更有竞争力。据粗略统计，这几年来，随着砂石行情的看涨，包括中建材及旗下的水泥企业、华新水泥、海螺水泥、天山水泥等国内知名水泥企业都四处布局砂石行业，并取得了不俗业绩，成为了企业主要的利润增长点。

 

　　去年以来，我国砂石行情进入下行通道，水泥行业也顿时寒意袭人。有关数据显示，去年以来，我国水泥遭遇了近10多年来的危机，利润额大幅下降。今年，水泥行业更是惨淡经营，大有“一夜回到解放前”之势。

 

　　而砂石行业尽管行情不好，但对这些水泥企业而言，砂石板块仍成为了其“救命稻草”，有的水泥企业砂石板块利润已超过了水泥主业。有关数据显示，目前，天山股份骨料产能达2.3亿吨，2023年上半年销售骨料6342万吨，同比增长25.53%，骨料毛利率达37.15%；华新水泥骨料产能已达到2.1亿吨/年，今年上半年骨料销售5051.24万吨，同比增长103.3%；海螺水泥今年上半年8个骨料项目顺利投产，骨料产能达到1.3亿吨，新增骨料产能2160万吨，骨料及机制砂实现营收16.88亿元，毛利率达57.55%；华润水泥通过附属公司拥有的在营骨料年产能（含试生产）约8340万吨，加上新取得的骨料项目，合计骨料年产能约1.6亿吨。与此同时，冀东水泥、万年青水泥、塔牌集团也在纷纷布局砂石产业。

 

　　“水泥产业之所以下滑如此严重，与其自身的结构性矛盾有直接关系。多年来，我国水泥行业产能过剩痼疾一直未能得到有效改善。今年上半年，国内砂石市场也不乐观，量价齐跌成为了不争的事实。”

 

　　中国砂石协会一位专家分析说，部分水泥企业在水泥业务出现不挣钱或亏钱的情况下，其砂石骨料业务却持续保持高位，部分企业甚至逆势增长，成为“救命稻草”。这些巨头企业“尝到甜头”后，从当前形势来看，他们还将进一步扩大骨料业务，这无疑将会加剧已经“过剩”的砂石行业的竞争压力。特别是水泥企业的砂石骨料业务利润率普遍高于一般砂石企业，需要引起相关企业高度重视和警惕。

 

　　与此同时，一些央企、省企、地方国企及城投为代表的国有资本对砂石行业也是虎视眈眈。特别是前几年砂石行业的全线飘红、“日进斗金”，吊足了这些国有资本的胃口。据中电建发布的2023年半年度业绩报告显示，上半年绿色砂石业务营收19.11亿元，同比增长18.7%，毛利率为46.94%。截止到2023年6月末，中电建已经在广东、湖北、河南、福建、云南、广西、陕西等地获取绿色砂石项目采矿权23个，资源储量达到89.54亿吨，设计年产能约为4.9亿吨/年，已建成投产了长久（神山）灰岩项目一期、长崃（浠水）绿色矿山项目一期、河南偃师建筑石料白云岩项目一期等，成为国内名副其实的“砂石航母”。此外，中能建、中交建、中铁建等一大批央企和地方国企也纷纷进军砂石产业，在全国各地规划布局砂石矿山。

 

　　如今的砂石行业就像一个大舞台，你方唱罢我登场，浪花淘尽英雄。随着这些央企、国企的进入，以民营为主的传统砂石产业格局正在彻底被打破，新一轮的砂石行业洗牌也正式拉开帷幕。市场只相信强者而不相信眼泪，到底谁能笑到最后，成为最终的强者和赢家，我们将拭目以待。