华润水泥董事局主席/总裁纪友红指出，2023年我国经济将迎来复苏，但水泥行业需求疲软、供过于求的困境仍难破局。华润水泥将围绕高质量发展目标，做强做优存量业务，优化资源配置，开辟业务新赛道。这个赛道大概率是砂石骨料行业。

 

　　华润水泥2022年报显示，2022年华润水泥通过竞拍、并购、参股等方式，在广西、湖北、重庆共新掌控6座矿山资源。

 

　　截至2022年底，依托水泥矿山，华润水泥通过附属公司拥有的骨料年产能（含试生产）约4840万吨，通过位于云南及福建的联营公司股权权益拥有的应占骨料年产能共约310万吨。加上新取得的骨料项目，全部建成后，华润水泥通过附属公司掌控在营在建的骨料年产能预计将达13710万吨，通过联营公司及合营公司股权权益掌控在营在建的应占骨料年产能约1360万吨。合计骨料年产能将达1.5亿吨。

 

　　华润水泥（贵港）：骨料扩能项目水土保持设施通过验收2023年2月1日—2023年2月7日，广西贵港市覃塘区人民政府公示了华润水泥（贵港）有限公司骨料扩能项目水土保持设施自主验收鉴定书。

 

　　该项目建设内容为主要新建 600t/h 机制砂生产线及其他配套设施，与已有150t/h机制砂生产线共同打造300万吨/年的机制砂生产基地。

 

　　事实上，随着水泥行业发展进入瓶颈期，华新、海螺、上峰、天山股份等水泥企业均将骨料行业作为扩张的重点方向。

 

　　海螺水泥

 

　　近日海螺水泥在投资者互动平台表示：公司正重点推进骨料项目建设，发展大型化、集约化骨料基地。截至2022年底，公司骨料年产能已突破1亿吨。

 

　　封开海螺：年产2000万吨骨料项目通过节能审查3月6日广东省能源局审批通过海螺水泥广东封开年产2000万吨骨料项目节能审查报告。该项目由封开海螺交投绿色建材有限公司（海螺水泥控股）以68.2亿元竞得，主要年产花岗岩荒料318万方、建筑用骨料2000万吨、水洗砂215万吨。

 

　　保山海螺：年产100万吨骨料项目通过环评

 

　　3月1日云南保山市隆阳区人民政府获悉，保山海螺水泥有限责任公司年产100万吨骨料机制砂建设项目已通过环评。

 

　　云南壮乡水泥：年产100万吨骨料项目投产

 

　　2月13日广南县融媒体中心消息，近日海螺水泥子公司云南壮乡水泥股份有限公司新建的年产100万吨骨料先进生产线顺利投产。

 

　　海螺水泥与中铁十五局签订合作协议

 

　　2月2日，中铁十五局集团与安徽海螺水泥股份有限公司在上海签订战略合作协议。进一步在水泥供应、工程项目建设、砂石骨料供销、矿山资源开发等方面开展深度合作。

 

　　弋阳海螺与国发集团签署战略合作

 

　　1月30日，弋阳海螺水泥与上饶市国发集团签署战略合作协议。双方就水泥、骨料购销等业务进一步合作。

 

　　2022年，海螺水泥通过新建和并购，新增骨料产能870万吨/年；前三季度，骨料销量为1000万吨，同比增加37.5%。海螺水泥表示：“正大力发展骨料产业，努力打造新的收入增长极”，“十四五”末力争达到产能3亿吨。

 

　　华新水泥

 

　　华新水泥规划在“十四五”期末非水泥业务的营收占比能达到40%，据目前项目进展来看，预计其骨料业务占比将于近两年超过10%。华新水泥日前在业绩说明会上指出，随着公司骨料项目陆续投产及产能利用率逐步提升，公司的骨料销量呈逐季提升的态势。

 

　　华新水泥（丽江）：成功竞得一建筑用砂岩矿

 

　　2023年3月14日，云南省丽江市一建筑用砂岩矿成功出让，竞得人为华新水泥（丽江）有限公司，成交价281.78万元。据悉，该矿资源储量400.5万方，出让年限22.56年，吨成本约合0.26元。

 

　　华新水泥（武穴）：年产3000万吨机制砂石项目4月投产据武穴发布报道，华新水泥（武穴）工业园投资30亿元年产3000万吨机制砂项目计划今年4月底前全线试生产。该项目于2021年9月28日开工，设计年产3000万吨，共建设6条骨料生产线和8条制砂线。

 

　　据2022年年中报显示，华新水泥骨料年产能已达1.68亿吨。依据华新水泥2022下半年投产信息，其累计年产能已达2.82亿吨。该生产线投产后，华新水泥骨料年产能将超3亿吨。

 

　　冀东水泥

 

　　冀东水泥在互动平台表示，公司骨料产能已达5000多万吨，所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山。

 

　　磐石冀东：年产300万吨砂石骨料项目即将投产截至3月13日，磐石市金隅冀东水泥磐石公司年产300万吨砂石骨料项目已完成项目建设，即将投产运行。

 

　　重庆江津：年产300万吨砂石骨料项目通过环评2月2日冀东水泥重庆江津有限责任公司年产300万吨高性能混凝土用砂石骨料项目通过环评审批，同意建设。项目建成后可生产砂石骨料300万吨/年。项目总投资为9000万元，其中环保投资400万元，占总投资的4.4%。

 

　　上峰水泥

 

　　近日，上峰水泥在投资者关系活动中表示，骨料业务是公司重点发展的延伸业务之一。目前年产能已增加至2000万吨左右，新增产能主要集中在华东和西南区域。

 

　　据悉，贵州都匀日产4000吨新型干法水泥熟料生产线预计会在今年上半年建成投产。该项目配建500万吨/年骨料生产线。

 

　　上峰水泥曾在2022年三季报中披露，1～9月份砂石骨料实现增产，销售砂石骨料1254万吨，同比大幅增长416万吨，规划在2023年年底达到骨料年产3000万吨的产能。

 

　　天山股份

 

　　天山股份曾公告表示，拟募资近100亿，重点投资62亿用于7个千万吨砂石骨料项目建设。

 

　　金磊南方：绿色建材产业园项目年底前完工

 

　　据湖南日报报道，湖南金磊南方水泥有限公司绿色建材产业园项目正在加紧建设中，预计今年年底前可竣工投产。该项目新建一条5000t/d熟料新型干法水泥生产线，设计熟料产能155万吨/年，水泥产能240万吨/年；上述生产线配套所需的石灰石矿山和纯低温余热发电子项目；建设年产500万吨骨料生产线；建设年产90万方商品混凝土和PC构件项目。

 

　　布局砂石既是明智之举，也是大势所趋！

 

　　据了解，2022年投产的骨料产能主要位于湖北、重庆和浙江等省份，其中湖北和重庆分别至少新增骨料产能11000万吨和4000万吨。

 

图：2022年各省拟建骨料项目情况

 

 

　　总体来看，2022年中南、华东及西南地区新增产能最多，占全国新增产能的90%以上。除此以外，2022年共有14条年产能达到1000万吨及以上的大型生产线投产，其中规模最大的华新（阳新）亿吨机制砂石项目一期和中建材瑞昌砂石骨料线年产能分别为5000万吨和3000万吨。

 

　　图：2022年投产项目产能（万吨/年）

 

 

 

　　2022年新增的拟建项目主要分布于中南和华东地区，其中中南地区拥有近五成产能。

 

　　根据2022年的砂石矿权出让情况，中南地区出让资源储量一骑绝尘，预计2023年中南大区仍将是拟建砂石骨料项目最活跃的区域，湖北、广东等地的待释放产能仍将加速增长。

 

　　说到砂石骨料，不得不提的就是水泥行业。

 

　　就国内市场而言，水泥龙头企业在主业的扩张几乎进入尾声。未来除了存在区域的并购重组之外，水泥企业自建生产线将继续减少。

 

　　今年及今后，产能置换的项目只少不多。在保证主业稳定的情况下，企业要壮大规模，必须进行适当的产业链延伸，近两年最突出的就是砂石骨料行业。

 

　　据了解，截至2022年6月，中国建材骨料年产能超过2亿吨，排名全国第一；紧随其后的华新水泥年产能也达到1.68亿吨。而部分头部水泥企业诸如华润水泥、娲石水泥、万年青骨料年产能仅1000万吨上下。

 

　　表：2022H1水泥企业骨料产能TOP10（万吨/年）

 

 

　　除了有利于自身平稳运行，骨料的高利润是水泥企业纷纷下场的重要原因。而相较于水泥项目，砂石骨料项目投资周期短，项目建设投资额小，见效更快。近年来，各大水泥企业的骨料业务营收占比不断提升。

 

　　图：2017~2022H1年主要水泥企业的骨料业务营收占比

 

 

　　根据天山股份、海螺水泥等九家上市公司2021年公布的年报数据，其骨料业务综合毛利率达到56%。

 

　　此外，天山股份、祁连山、宁夏建材、冀东水泥和万年青5家水泥企业的骨料业务产能利用率达到64.56%，骨料成为水泥企业增长最快的高毛利业务领域。

 

　　图：2021年水泥企业的骨料业务毛利率

 

 

 

　　据不完全统计，2022年全国共有至少70条骨料生产线投产，新增年产能近4.3亿吨，拟建项目至少293个，总产能超过11亿吨。

 

　　如今，砂石骨料产业作为水泥企业增长最快的高毛利业务领域已成为不争的事实。就国内市场而言，水泥龙头企业在主业的扩张几乎进入尾声。在保证主业稳定的情况下，企业要壮大规模，必须进行适当的产业链延伸，近两年最突出的就是砂石骨料行业。