发展砂石成为水泥企业突破口

百万吨级生产线成为水泥企业今后“主旋律”

 

　　今年以来，中国建材、华新水泥、海螺水泥等头部水泥企业在骨料项目建设上动作频频。

 

　　例如，10月底，池州中建材新材料举行贵池区矿产品运输廊道建设项目总承包合同签约仪式。据悉，该项目是中国建材集团首个投资超百亿的池州年产4000万吨大型骨料项目的关键工程，致力于打造长三角地区乃至全国最具竞争力的骨料示范工程、基础建材板块与工程技术服务板块协同发展的标杆。

 

 

　　天山股份也将砂石骨料资源获取作为2022年及“十四五”期间公司的资本开支主要方向之一。

 

 

　　此外，华新水泥湖北宜都、湖北秭归、云南红河、河南信阳等骨料项目建成投产，新增产能1350万吨/年；

 

　　海螺水泥通过新建和并购，新增骨料产能870万吨/年；

 

　　华润水泥广西贵港项目扩能、福建武平项目投产，新增产能350万吨/年等。

 

　　据不完全统计，截至2022年7月底，在我国2938多家水泥企业中，有131家水泥企业拥有年产100万吨以上的骨料生产线，占比约4.46%，另有70余家水泥企业的产线处于拟建和在建状态，待全部投产后，拥有百万吨骨料生产线的水泥企业将超过200家。

 

　　产能过剩、成本增加、房产趋冷，种种压力迫使水泥企业寻求转型升级。而“水泥＋”的业务之中，骨料业务以其广阔市场和可观利润成为企业进行产业链拓展的最佳选择。为此，各大水泥龙头企业也纷纷表示将重点发展骨料业务。

 

　　华新水泥规划在“十四五”期末非水泥业务的营收占比能达到40%，据目前项目进展来看，预计其骨料业务占比将于近两年超过10%。

 

　　天山股份11月9日表示，公司今年骨料产能将超2亿吨，公司保持战略理性和经济理性，关注核心区域骨料资源的获取机会。

 

　　11月9日，海螺水泥召开业绩说明会。前三季度，海螺水泥骨料销量为1000万吨，同比增加37.5%。骨料业务投资方面，海螺水泥表示：“正大力发展骨料产业，努力打造新的收入增长极”。目前，海螺水泥已有骨料产能8650万吨，计划今年年底达1亿吨产能，“十四五”末达3亿吨产能。目前公司充分利用自有矿山优势，新建、扩建骨料项目；同时结合市场和运输条件寻找合适标的，拓展骨料矿山资源。

 

　　上峰水泥也在机构调研时表示，公司骨料产能的扩张进度将会结合市场情况进行动态调整。总体公司规划在明年年底达到骨料年产3000万吨的产能。

 

　　当前我国砂石骨料行业向规模化、绿色高质量方向发展，过去低门槛、不环保等问题将在政策引导下得到改善。近期，海螺水泥、华新水泥、华润水泥、葛洲坝等水泥企业大力投资兴建绿色建材产业园，这些产业园项目的建设大多数包含了砂石骨料、水泥熟料、装配式建筑、干混砂浆、混凝土等。 据不完全统计，截至2022年11月初，共有20个建材产业园项目总投资近千亿。

 

 

　　水泥企业依靠水泥主业综合竞争优势和影响力，大力实施砂石骨料、商混、装配式建筑、水泥装备制造等水泥相关产业链扩张，将经营业务范围延伸覆盖至全产业链，形成广度与深度兼备的企业价值链，努力打造拥有完整产业规模的企业“航空母舰”。

 

　　在砂石骨料行业中，除了产业链延伸的水泥企业，还有一个身影以迅雷不及掩耳之势进入我们的视线——那就是水利水电建设龙头中国电建。

 

建筑央企高调进入

重点布局砂石领域

 

　　2016年，中国电建携长九项目高调进入众人视线，开始逐步由承包转向投资，在短短6年内完成了“东西南北中”的布局。2022年，中国电建骤然加快了资源获取的脚步。截至2022年6月，中国电建的砂石产能超过6000万吨，排名居全国第七，其提出了在“十四五”期间聚焦“水能砂城数”五大领域，俨然成为了行业内的一匹黑马。

 

由承包转向投资

积极抢占砂石资源

 

　　2022年上半年，中国电建实现营业收入2656.47亿元，同比增长6.12%，其中绿色砂石业务实现营业收入 16.15 亿元，利润总额 6.25 亿元，净利润 4.74 亿元，营收占比仅0.61%，目前公司大部分砂石项目尚未投产，砂石业务营收占比仍有较大提升空间。

 

　　与携原有矿山资源入局的水泥企业不同，很长时间里中国电建在砂石骨料行业的角色都是工业配套服务提供者，直到2016年接手长九项目后才正式进入众人视线。

 

 

　　依托于主业优势，中国电建在骨料业务上的经验不可谓不丰富。以旗下的水电七局和水电九局为例。20世纪60年代，水电七局就承担起龚嘴水电站建设的工作，开启了砂石骨料加工生产之路，先后建设了葫芦坝砂石系统、锦屏东端砂石系统、巴沙大坝砂石系统等诸多的水电站砂石系统，见证了我国砂石骨料行业从天然砂为主到机制砂为主的时代变革。与此同时，水电九局则承建了二道庄、昌明、富平、泾阳等砂石项目，截至2022年7月，已经先后承建20余座大型、特大型人工砂石系统，向水电、核电、机场、高铁、超高层建筑等领域输送了源源不断的高品质砂石骨料。在数十年里，中国电建集团积累了丰富的技术和管理经验，为投资砂石矿山奠定了基础。

 

　　根据2022年半年报，中国电建旗下主要子公司共71家，其中涉足砂石矿山投资的子公司至少9家。

 

　　表1：9家涉足砂石矿山投资的子公司

 

 

　　具体来看，中电建由承包建设转向投资矿山经历了三个阶段：

 

　　1. 池州长九项目试水（2016-2019年）

 

　　中国电建接手超大体量的长九项目，正式在砂石行业显露了头角。作为当时全国最大绿色建筑骨料生产基地，2019年6月，项目一期投产动员大会隆重举行，中国电建自此正式跨入全国砂石产能排行榜。

 

　　中国电建顺应政策以及砂石行业的发展”黄金期“，提出要推动砂石矿山落地，2020年和2021年，中国电建保持每年获取两座大型矿权的速度，据公司年报披露，截至2021年底，公司已获取砂石资源项目6个，资源储量30.43亿吨，投产后年产能可达13450万吨。

 

　　3. 加快打造绿色砂石产品产业链（2022-2025年）

 

　　2022年，中国电建集团提出“加快打造绿色砂石产品产业链”，计划2022年绿色砂石建材业务投资116.83亿元，较2021年增加561.95%。据公司半年报显示，截止至2022年6月底，中电建投资规模已达约347亿元，其在年中就超额完成了全年任务。

 

　　2022年矿权成交价格是2021年全年的近30倍，其在砂石业务上的布局已然按下加速键。

 

布局东西南北中

拥抱重点都市圈

 

　　观中国电建的砂石业务布局，可见公司主动融入和服务国家重大区域战略布局，在“东西南北中”皆有动作。

 

 

　　水电八局建设的池州长九灰岩矿项目是中国电建投产的第一个绿色砂石项目，其设计开采规模达到7000万吨/年，已于2021年12月28全部建成投产。长九项目的投产使中国电建在长三角市场占据一席之地。除了沿江市场外，沿海市场也是中国电建布局砂石产业的重要区域。

 

　　中南：开拓黄河长江沿岸 辐射粤港澳大湾区

 

　　黄河和长江沿岸是中国电建布局中南的方向之一。2020年7月竞得的黄河沿岸的河南偃师东山采矿权，湖北黄冈的浠水项目一期和二期采矿权等，使得中国电建在两广地区所获矿权较多。众多后续项目建成后可辐射粤港澳大湾区，从供应链上游节约成本。

 

　　西南、西北：布局黔砂出省 进军成渝及昆明都市圈

 

　　而除了高调布局的长珠三角和黄河沿线，中国电建在西南西北地区也有涉足。算上重庆市铜梁区蒲吕街道新联村建筑石料用灰岩矿采矿权、禄丰市恐龙山镇青龙山石料场采矿权、陕西商洛市洛南县麻坪镇牧羊沟建筑石料用白云岩矿采矿权等，截至2022年11月，中国电建在西南地区已拥有7宗矿权，合计资源储量超8亿吨，设计产能超3500吨/年。

 

　　现如今，中国电建在长三角、珠三角、成渝、西安等都市圈都进行了落子布局，合计获取大小矿权至少19宗，资源储量超75亿吨，设计产能超3.6亿吨，其十四五的产能规划在矿山层面已落实近九成。

 

聚焦“水能城砂数”

砂石发展势头强劲

 

 

　　近年来，砂石行业迎来了高质量发展的新时期。2022年，中国电建转型升级步伐也明显加快了。展望未来，中国电建聚焦“水能城砂数” ，产能释放加速，发展势头强劲，中电建已经对“十四五”期间绿色砂石骨料年生产做了初步规划，将全力发挥自身优势，大力推动砂石业务的开展。