山东矿机入主亏损煤矿 欲购五图煤矿85%股权

　　山东矿机[0.38% 资金 研报]表示，增资完成后，公司共持有昌乐县五图煤矿股份有限公司85%股权，共计变更使用募集资金6900万元。

　　1月22日晚，山东矿机（002526.SZ）发布公告称，公司计划将募集资金投资项目“细粒煤分选及脱水成套设备项目”的部分募集资金变更为“增资昌乐县五图煤矿有限责任公司股权项目”。

　　山东矿机表示，增资完成后，公司共持有昌乐县五图煤矿股份有限公司（下称“五图煤矿”）85%股权，共计变更使用募集资金6900万元。山东矿机为国内重点煤炭机械制造企业之一，公司主要产品有液压支架、转载机、破碎机、采煤机以及成套煤矸石、页岩空心砖制砖设备、成套洗选煤设备等。

　　2013年前三季度，山东矿机实现营业收入10.17亿元，同比下滑16.09%；实现净利润3534.18万元，同比下滑59.02%。但山东矿机预计，随着销售预期和预期收益的向好，公司2013年度有望盈利4500万元~5500万元，同比增长1.04%~23.49%。

　　不过，信达证券研究报告认为，由于煤炭价格大幅下跌，煤矿产能整体过剩将直接导致新建煤矿的大幅减少，对煤机行业的冲击很大，行业景气度短期难以恢复，公司也将受到影响。

　　对于本次变更部分募投项目，山东矿机表示是“根据公司发展战略及市场需求状况，公司经过审慎考虑”而做出的决定，同时也是“为使资金的使用效率达到最大化”。

　　山东矿机此前IPO募集资金12.59亿元，其中细粒煤分选及脱水成套设备项目计划使用约2.24亿元。截至2013年12月31日，该项募集资金期末余额合计为2.04亿元，其中细粒煤分选及脱水成套设备项目余额为1.14亿元。

　　公告显示，本次增资的五图煤矿前身为地方国营昌乐县五图煤矿，1999年整体改制为股份制企业。2010年6月，山东省煤炭工业局批准五图煤矿矿井30万吨/年技改项目，现矿井30万吨/年技改项目手续齐全。

　　根据五图煤矿储量核实报告，五图煤矿褐煤资源量3116.7万吨，可采储量为1396.0万吨，其中可采出量为71.8万吨。油页岩总量（333）28202.7万吨。按矿井设计生产能力30万吨/年计算的服务年限为33.2年，满足现行《煤炭工业小型矿井设计规范》中的规定。按矿井设计生产能力45万吨/年计算的服务年限为22.2年。

　　五图煤矿财务基本数据及评估情况显示，该煤矿净资产评估值为2330.58万元，较账面资产增值1571.01万元，增值率为206.83%。不过，2013年1~11月，五图煤矿实现营业收入1517.91万元，亏损1100万元。

　　收购及增资协议还显示，五图煤矿老股东目前共持有其100%股份，且一致同意按原持股比例无偿共同向山东矿机转让52%的股权。

　　山东矿机向五图煤矿共增资6900万元，其中一期增资1500万，在协议生效后一个月内到位；二期验资1000万，协议生效后五个月内到位。余下的4400万元将在两年内完成。

　　全部增资完成后，五图煤矿注册资本由现有的3100万元增加至1亿元，其中山东矿机占注册资本的85%，五图煤矿老股东占注册资本的15%。

　　另外，公告还称，西上疃村的搬迁及其所压B煤组开采所产生的利润和亏损，山东矿机及五图煤矿老股东按照51∶49的比例享有分红和承担亏损。在进行其他业务时，上述双方按照85∶15的比例享有分红和承担亏损。

　　山东矿机表示，此次收购，一方面公司可利用五图煤矿进行人员培训及储备，为拓展服务化业务提供人才实验基地，有利于公司拓展和提升服务化业务；另一方面，有利于提升煤机产品研发应用，为煤机产品提供基础实验平台；此外，五图煤矿的资源储备和购买价格具有可行性，能为公司带来一定的盈利预期。